Trh s paměťovými čipy v poslední době zažívá výrazný nárůst cen, který je způsoben explozivní poptávkou po výpočetním výkonu umělé inteligence (AI) a strukturálními změnami v dodavatelském řetězci.

Klíčová dynamika současného růstu cen úložných čipů

Klíčová dynamika: Pokud jde o růst cen, ceny DDR5 vzrostly za jediný měsíc o více než 100 %; očekávaný nárůst smluvních cen DRAM ve 4. čtvrtletí byl zvýšen na 18–23 %, přičemž spotové ceny některých modelů vzrostly za týden o 25 %. Co se týče strategií výrobců, přední společnosti jako Samsung a SK Hynix pozastavily smluvní nabídky, upřednostnily výrobní kapacitu pro HBM (High Bandwidth Memory) a DDR5 a dodávky zahájily pouze dlouhodobým významným spolupracujícím zákazníkům. Hlavním faktorem je nárůst poptávky po serverech s umělou inteligencí, který spotřebovává velké množství kapacity waferů, jelikož poskytovatelé cloudových služeb si rezervují kapacitu na několik příštích let dopředu, aby mohli vybudovat infrastrukturu výpočetního výkonu.

Dopad odvětví na řetězec:

Mezinárodní giganti: Samsung a SK Hynix zaznamenali výrazný růst tržeb a provozního zisku.

Domácí výrobci: Společnosti jako Jiangbolong a Biwin Storage dosáhly významného zlepšení výkonu a urychlily technologickou substituci.

Trh s terminály: Některé značky spotřební elektroniky čelí cenovému tlaku kvůli rostoucím nákladům na skladování. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Hlavní důvody nárůstu cen

Prudký nárůst cen paměťových čipů lze chápat jako typický příběh o „nerovnováze mezi nabídkou a poptávkou“, ale je podpořen hlubokou průmyslovou transformací.

Strana nabídky: Strukturální kontrakce a strategický posun

Výrobci originálních zařízení (OEM) pro úložné čipy, jako jsou Samsung, SK Hynix a Micron, procházejí strategickou transformací. Přesouvají velké množství kapacity waferů z tradičních spotřebitelských DRAM a NAND pamětí na HBM a DDR5 s vyšší marží, aby uspokojili poptávku po serverech s umělou inteligencí. Tento přístup „okrádání Petra, aby se platilo Pavlovi“ přímo vedl k prudkému poklesu kapacity univerzálních úložných čipů, což způsobilo omezenou nabídku na místě.

Strana poptávky: Vlna umělé inteligence spouští superpoptávku

Základním důvodem je explozivní poptávka. Globální giganti v oblasti cloudových služeb (např. Google, Amazon, Meta, Microsoft) investují značné prostředky do infrastruktury umělé inteligence. Servery s umělou inteligencí mají extrémně vysoké nároky na šířku pásma a kapacitu úložiště, což nejen zvyšuje ceny HBM a DDR5, ale také zatěžuje celkovou kapacitu odvětví v důsledku jejich masivního objemu zadávání. Rozšiřování aplikací umělé inteligence od trénování k inferenci navíc dále zvýší poptávku po DRAM.

Chování trhu: Panické nakupování zhoršuje volatilitu

Tváří v tvář očekávání „nedostatku dodávek“ začali výrobci serverů a elektronických produktů panické nákupy. Místo čtvrtletních nákupů usilují o dlouhodobé smlouvy o dodávkách na 2–3 roky, což dále prohlubuje krátkodobé konflikty mezi nabídkou a poptávkou a zvyšuje cenovou volatilitu.

Dopad na průmyslový řetězec

Tento nárůst cen přetváří strukturu a ekologii celého řetězce skladovacího průmyslu.

Mezinárodní giganti v oblasti skladování

Společnosti jako Samsung a SK Hynix, které jsou lídry na trhu prodejců, dosáhly vysokého růstu tržeb a zisků. Využíváním technologických výhod si pevně drží cenovou pozici u špičkových produktů, jako je HBM.

Podniky pro domácí skladování

Tento cyklus představuje pro domácí výrobce kritickou historickou příležitost. Díky technologickým průlomům a flexibilním tržním strategiím dosáhli skokového rozvoje.

Zrychlená substituce

Uprostřed zpřísněných mezinárodních dodavatelských řetězců se domácí podnikové PCIe SSD disky a další produkty rychle integrují do dodavatelských řetězců předních domácích podniků, což výrazně urychluje proces substituce na domácích trzích.

Trh s terminálovými spotřebiteli

Produkty spotřební elektroniky s vysokým podílem nákladů na skladování, jako jsou chytré telefony střední a nižší třídy, již čelí cenovému tlaku. Výrobci značkových produktů se nacházejí v dilematu: absorbování nákladů interně sníží zisky, zatímco přenesení nákladů na spotřebitele může ovlivnit objem prodeje.

Výhled budoucích trendů

Celkově vzato je pravděpodobné, že toto období vysoké prosperity na trhu se skladovacími systémy bude ještě nějakou dobu pokračovat.

Cenový trend

Institucionální prognózy naznačují, že růst cen paměťových čipů by mohl trvat nejméně do první poloviny roku 2026. Zejména se očekává prudký nárůst cen HBM a DDR5 v příštích několika čtvrtletích.

Technologická iterace

Vývoj technologií úložišť se zrychluje. Výrobci originálních zařízení (OEM) budou i nadále přecházet na pokročilejší procesy (jako jsou uzly 1β/1γ), zatímco technologie nové generace, jako je HBM4, byly zařazeny do programu výzkumu a vývoje a hromadné výroby s cílem dosáhnout vyššího výkonu a zisků.

Proces lokalizace

Čínské skladovací podniky, hnané jak umělou inteligencí, tak národními strategiemi, budou i nadále investovat do technologického výzkumu a vývoje a výrobních kapacit. Očekává se, že do roku 2027 dosáhnou čínské skladovací podniky významného průlomu v globálním tržním podílu a budou hrát důležitější roli v globálním průmyslovém řetězci.