Récemment, le marché des puces de stockage a connu une hausse significative des prix, due à la fois à la demande explosive de puissance de calcul pour l'intelligence artificielle (IA) et aux ajustements structurels de la chaîne d'approvisionnement.

Dynamiques clés de la hausse actuelle des prix des puces de stockage

Dynamiques clés : Concernant les hausses de prix, les prix de la DDR5 ont bondi de plus de 100 % en un seul mois ; la hausse contractuelle attendue pour la DRAM au quatrième trimestre a été revue à la hausse, oscillant entre 18 % et 23 %, tandis que les prix au comptant de certains modèles ont grimpé de 25 % en une semaine. Du côté des fabricants, des entreprises de premier plan comme Samsung et SK Hynix ont suspendu les appels d’offres, privilégiant la production de HBM (mémoire à large bande passante) et de DDR5 et ne proposant leurs services qu’à leurs principaux clients partenaires de longue date. Ce phénomène s’explique principalement par la forte augmentation de la demande de serveurs d’IA, qui consomment une part importante de la capacité de production de plaquettes, les fournisseurs de services cloud réservant ainsi de la capacité pour les prochaines années afin de construire leur infrastructure de puissance de calcul.

Impact sur la chaîne industrielle :

Les géants internationaux Samsung et SK Hynix ont enregistré une croissance substantielle de leur chiffre d'affaires et de leurs bénéfices d'exploitation.

Fabricants nationaux : des entreprises comme Jiangbolong et Biwin Storage ont réalisé des améliorations significatives en matière de performances, accélérant ainsi la substitution technologique.

Marché des terminaux : Certaines marques d'électronique grand public subissent des pressions sur les prix en raison de la hausse des coûts de stockage. 

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Principales raisons de la hausse des prix

La forte hausse des prix des puces de stockage peut s'expliquer par un déséquilibre typique entre l'offre et la demande, mais elle s'appuie sur une profonde transformation industrielle.

Du côté de l'offre : contraction structurelle et réorientation stratégique

Les fabricants d'équipements d'origine (OEM) de puces de stockage, tels que Samsung, SK Hynix et Micron, sont en pleine transformation stratégique. Ils réorientent une part importante de leur capacité de production de plaquettes, initialement destinée aux mémoires DRAM et NAND grand public, vers les technologies HBM et DDR5, plus rentables, afin de répondre à la demande des serveurs d'IA. Cette stratégie de réallocation a directement entraîné une forte baisse de la capacité de production des puces de stockage à usage général, provoquant des tensions sur l'approvisionnement ponctuel.

Côté demande : La vague d'IA déclenche une super demande

La demande explosive en est la principale raison. Les géants mondiaux du cloud (Google, Amazon, Meta, Microsoft, etc.) investissent massivement dans l'infrastructure d'IA. Les serveurs d'IA ont des besoins extrêmement élevés en bande passante et en capacité de stockage, ce qui non seulement fait grimper les prix de la mémoire HBM et DDR5, mais sature également la capacité globale du secteur du fait de leurs volumes d'achat considérables. De plus, le passage des applications d'IA de l'entraînement à l'inférence augmentera encore la demande en DRAM.

Comportement du marché : les achats paniques exacerbent la volatilité

Face aux prévisions de pénuries d'approvisionnement, les fabricants de serveurs et de produits électroniques en aval se sont livrés à des achats paniqués. Au lieu d'achats trimestriels, ils recherchent des accords d'approvisionnement à long terme de 2 à 3 ans, ce qui intensifie encore les conflits entre l'offre et la demande à court terme et accentue la volatilité des prix.

Impact sur la chaîne industrielle

Cette flambée des prix remodèle la structure et l'écologie de toute la chaîne de valeur de l'industrie du stockage.

Géants internationaux du stockage

En tant que leaders du marché, des entreprises comme Samsung et SK Hynix ont enregistré une forte croissance de leur chiffre d'affaires et de leurs bénéfices. Grâce à leurs avantages technologiques, elles détiennent un pouvoir de fixation des prix important pour les produits haut de gamme tels que la mémoire HBM.

Entreprises de stockage domestique

Ce cycle représente une opportunité historique cruciale pour les fabricants nationaux. Grâce à des avancées technologiques majeures et à des stratégies de marché flexibles, ils ont réalisé un développement fulgurant.

Substitution accélérée

Dans un contexte de chaînes d'approvisionnement internationales tendues, les SSD PCIe de qualité professionnelle et autres produits nationaux sont rapidement intégrés aux chaînes d'approvisionnement des principales entreprises nationales, accélérant considérablement le processus de substitution national.

Marché de consommation terminale

Les produits électroniques grand public dont le stockage représente une part importante des coûts, comme les smartphones d'entrée et de milieu de gamme, subissent déjà des pressions sur les coûts. Les fabricants sont confrontés à un dilemme : absorber les coûts en interne réduirait leurs marges, tandis que les répercuter sur les consommateurs risquerait d'affecter leurs volumes de vente.

Perspectives d'avenir

Globalement, cette période de forte prospérité sur le marché du stockage devrait se poursuivre pendant un certain temps.

Tendance des prix

Les prévisions institutionnelles indiquent que la hausse des prix des puces de stockage pourrait se poursuivre au moins jusqu'au premier semestre 2026. En particulier, les prix des mémoires HBM et DDR5 devraient connaître de fortes augmentations au cours des prochains trimestres.

Itération technologique

L'évolution des technologies de stockage s'accélère. Les équipementiers continueront de migrer vers des procédés plus avancés (tels que les nœuds 1β/1γ), tandis que les technologies de nouvelle génération comme la mémoire HBM4 seront intégrées aux programmes de recherche et développement et de production de masse afin d'améliorer les performances et la rentabilité.

Processus de localisation

Portées par l'intelligence artificielle et les stratégies nationales, les entreprises chinoises du secteur du stockage continueront d'investir dans la recherche et le développement technologiques ainsi que dans leurs capacités de production. On prévoit que d'ici 2027, elles réaliseront une percée significative en termes de parts de marché mondiales et joueront un rôle plus important dans la chaîne de valeur industrielle mondiale.