Останнім часом ринок мікросхем зберігання даних переживає значне зростання цін, зумовлене одночасно вибуховим попитом на обчислювальні потужності штучного інтелекту (ШІ) та структурними змінами в ланцюжку поставок.

Ключова динаміка поточного зростання цін на чіпи для зберігання даних

Ключова динаміка: Що стосується зростання цін, ціни на DDR5 зросли більш ніж на 100% за один місяць; очікуване зростання контрактної ціни на DRAM у четвертому кварталі було підвищено до 18%-23%, при цьому спотові ціни на деякі моделі зросли на 25% за тиждень. Щодо стратегій виробників, провідні компанії, такі як Samsung та SK Hynix, призупинили контрактні котирування, надаючи пріоритет виробничим потужностям для HBM (пам'яті з високою пропускною здатністю) та DDR5 та відкриваючи постачання лише довгостроковим великим клієнтам-кооператорам. Основною рушійною силою є зростання попиту на сервери штучного інтелекту, який споживає велику кількість потужностей пластин, оскільки постачальники хмарних послуг фіксують потужності на наступні кілька років наперед для побудови обчислювальної інфраструктури.

Вплив галузевого ланцюга:

Міжнародні гіганти: Samsung та SK Hynix продемонстрували суттєве зростання доходів та операційного прибутку.

Вітчизняні виробники: такі компанії, як Jiangbolong та Biwin Storage, досягли значного покращення продуктивності, прискоривши технологічну заміну.

Ринок терміналів: Деякі бренди споживчої електроніки стикаються з ціновим тиском через зростання витрат на зберігання. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Основні причини зростання цін

Різке зростання цін на чіпи для зберігання даних можна розуміти як типову історію про «дисбаланс попиту та пропозиції», але воно підкріплене глибокою промисловою трансформацією.

Сторона пропозиції: структурне скорочення та стратегічний зсув

Виробники оригінального обладнання (OEM) для мікросхем зберігання даних, такі як Samsung, SK Hynix та Micron, переживають стратегічну трансформацію. Вони перерозподіляють значну кількість потужностей пластин з традиційної споживчої DRAM та NAND на більш маржинальні HBM та DDR5, щоб задовольнити попит на сервери зі штучним інтелектом. Такий підхід «обкрадання Петра, щоб заплатити Павлу» безпосередньо призвів до різкого падіння потужності мікросхем загального призначення, що спричинило обмежену пропозицію.

Попит: Хвиля ШІ запускає надпопит

Вибуховий попит є основною причиною. Глобальні гіганти хмарних сервісів (наприклад, Google, Amazon, Meta, Microsoft) роблять значні інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту. Сервери штучного інтелекту мають надзвичайно високі вимоги до пропускної здатності та ємності сховища, що не лише підвищує ціни на HBM та DDR5, але й займає загальні потужності галузі через величезний обсяг закупівель. Крім того, розширення застосувань штучного інтелекту від навчання до логічного висновку ще більше збільшить попит на DRAM.

Поведінка ринку: панічні покупки посилюють волатильність

Зіткнувшись з очікуванням «дефіциту поставок», виробники серверів та електронних продуктів перейшли до панічних закупівель. Замість щоквартальних закупівель вони прагнуть довгострокових угод про постачання на 2-3 роки, що ще більше посилює короткострокові конфлікти між попитом і пропозицією та робить волатильність цін більш серйозною.

Вплив на галузевий ланцюг

Це зростання цін змінює структуру та екологію всього ланцюга індустрії зберігання.

Міжнародні гіганти зберігання

Як лідери на ринку продавців, такі компанії, як Samsung та SK Hynix, досягли високого зростання доходів та прибутків. Використовуючи технологічні переваги, вони міцно утримують цінову політику на високоякісні продукти, такі як HBM.

Внутрішні складські підприємства

Цей цикл представляє вирішальну історичну можливість для вітчизняних виробників. Завдяки технологічним проривам та гнучким ринковим стратегіям вони досягли вибухового розвитку.

Прискорена заміна

На тлі затягнутих міжнародних ланцюгів поставок, вітчизняні твердотільні накопичувачі PCIe корпоративного класу та інші продукти швидко інтегруються в ланцюги поставок провідних вітчизняних підприємств, що значно прискорює процес заміщення на внутрішньому ринку.

Термінальний споживчий ринок

Продукція споживчої електроніки з високою часткою витрат на зберігання, така як смартфони середнього та низького класу, вже стикається з тиском цін. Виробники брендів опинилися в дилемі: поглинання витрат внутрішніми силами призведе до скорочення прибутку, тоді як перекладення витрат на споживачів може вплинути на обсяг продажів.

Перспективи майбутніх тенденцій

Загалом, цей період високого процвітання на ринку зберігання даних, ймовірно, триватиме ще деякий час.

Цінова тенденція

Інституційні прогнози вказують на те, що зростання цін на чіпи зберігання даних може тривати щонайменше до першої половини 2026 року. Зокрема, очікується різке зростання цін на HBM та DDR5 у наступні кілька кварталів.

Технологічна ітерація

Розвиток технології зберігання даних прискорюється. Виробники оригінального обладнання (OEM) продовжуватимуть переходити на більш просунуті процеси (такі як вузли 1β/1γ), тоді як технології наступного покоління, такі як HBM4, були включені до порядку денного досліджень і розробок та масового виробництва для досягнення вищої продуктивності та прибутку.

Процес локалізації

Керуючись як штучним інтелектом, так і національними стратегіями, китайські підприємства зі зберігання даних продовжуватимуть інвестувати в технологічні дослідження та розробки, а також виробничі потужності. Очікується, що до 2027 року китайські підприємства зі зберігання даних досягнуть значного прориву у світовій частці ринку та відіграватимуть важливішу роль у світовому промисловому ланцюжку.