Recentment, el mercat de xips d'emmagatzematge ha experimentat un augment significatiu dels preus, impulsat conjuntament per l'explosiva demanda de potència de càlcul de la intel·ligència artificial (IA) i els ajustaments estructurals de la cadena de subministrament.

Dinàmiques clau de l'augment actual del preu dels xips d'emmagatzematge

Dinàmiques clau: Pel que fa a l'augment de preus, els preus de la DDR5 han augmentat més d'un 100% en un sol mes; l'augment previst del preu del contracte de DRAM per al quart trimestre s'ha elevat al 18%-23%, i els preus spot d'alguns models s'han disparat un 25% en una setmana. Pel que fa a les estratègies dels fabricants, empreses líders com Samsung i SK Hynix han suspès les cotitzacions de contractes, prioritzant la capacitat de producció de HBM (High Bandwidth Memory) i DDR5 i obrint només el subministrament als principals clients cooperatius a llarg termini. El principal impulsor és l'augment de la demanda de servidors d'IA, que consumeixen una gran quantitat de capacitat de les oblies, ja que els proveïdors de serveis al núvol bloquegen la capacitat per als propers anys per construir una infraestructura de potència de càlcul.

Impacte de la cadena industrial:

Els gegants internacionals: Samsung i SK Hynix han experimentat un creixement substancial dels ingressos i del benefici operatiu.

Fabricants nacionals: Empreses com Jiangbolong i Biwin Storage han aconseguit millores significatives en el rendiment, accelerant la substitució tecnològica.

Mercat de terminals: Algunes marques d'electrònica de consum s'enfronten a la pressió sobre els preus a causa de l'augment dels costos d'emmagatzematge. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Raons principals de la pujada de preus

El fort augment dels preus dels xips d'emmagatzematge es pot entendre com una història típica de "desequilibri entre l'oferta i la demanda", però està recolzat per una profunda transformació industrial.

Costat de l'oferta: contracció estructural i canvi estratègic

Els fabricants d'equips originals (OEM) de xips d'emmagatzematge com ara Samsung, SK Hynix i Micron estan experimentant una transformació estratègica. Estan reassignant una gran quantitat de capacitat de les oblies de la DRAM i NAND tradicionals de consum a HBM i DDR5 de major marge per satisfer la demanda de servidors d'IA. Aquest enfocament de "robar a Peter per pagar a Paul" ha provocat directament una forta caiguda de la capacitat dels xips d'emmagatzematge d'ús general, provocant una oferta escassa.

Costat de la demanda: l'ona d'IA desencadena una sobredemanda

La demanda explosiva n'és la raó fonamental. Els gegants globals dels serveis al núvol (per exemple, Google, Amazon, Meta, Microsoft) estan invertint molt en infraestructura d'IA. Els servidors d'IA tenen uns requisits extremadament alts pel que fa a l'ample de banda i la capacitat d'emmagatzematge, cosa que no només fa pujar els preus de HBM i DDR5, sinó que també ocupa la capacitat general de la indústria a causa del seu volum massiu de compres. A més, l'expansió de les aplicacions d'IA, des de l'entrenament fins a la inferència, augmentarà encara més la demanda de DRAM.

Comportament del mercat: les compres de pànic exacerben la volatilitat

Davant l'expectativa d'"escassetat de subministraments", els fabricants de servidors i els fabricants de productes electrònics han adoptat les compres de pànic. En lloc de compres trimestrals, busquen acords de subministrament a llarg termini de 2 a 3 anys, cosa que intensifica encara més els conflictes entre l'oferta i la demanda a curt termini i agreuja la volatilitat dels preus.

Impacte en la cadena industrial

Aquest augment de preus està remodelant l'estructura i l'ecologia de tota la cadena de la indústria d'emmagatzematge.

Gegants internacionals de l'emmagatzematge

Com a líders en el mercat de venedors, empreses com Samsung i SK Hynix han aconseguit un alt creixement en ingressos i beneficis. Aprofitant els avantatges tecnològics, mantenen un ferm poder de fixació de preus per a productes d'alta gamma com ara HBM.

Empreses d'emmagatzematge domèstic

Aquest cicle presenta una oportunitat històrica crítica per als fabricants nacionals. Gràcies a avenços tecnològics i estratègies de mercat flexibles, han aconseguit un desenvolupament accelerat.

Substitució accelerada

Enmig de les cadenes de subministrament internacionals més ajustades, els SSD PCIe de qualitat empresarial nacional i altres productes s'estan integrant ràpidament a les cadenes de subministrament de les principals empreses nacionals, accelerant significativament el procés de substitució nacional.

Mercat de consum terminal

Els productes d'electrònica de consum amb una alta proporció de costos d'emmagatzematge, com ara els telèfons intel·ligents de gamma mitjana-baixa, ja s'enfronten a pressions de costos. Els fabricants de marques es troben en un dilema: absorbir costos internament reduirà els beneficis, mentre que repercutir els costos als consumidors pot afectar el volum de vendes.

Perspectiva de tendències futures

En general, és probable que aquest període de gran prosperitat en el mercat de l'emmagatzematge continuï durant un temps.

Tendència de preus

Les previsions institucionals indiquen que l'augment del preu dels xips d'emmagatzematge pot durar com a mínim fins al primer semestre del 2026. En particular, s'espera que els preus de HBM i DDR5 experimentin forts augments en els propers trimestres.

Iteració tecnològica

La iteració de la tecnologia d'emmagatzematge s'està accelerant. Els fabricants d'equips originals (OEM) continuaran migrant a processos més avançats (com ara nodes 1β/1γ), mentre que les tecnologies de nova generació com HBM4 s'han inclòs a l'agenda d'R+D i producció en massa per aconseguir un major rendiment i beneficis.

Procés de localització

Impulsades tant per la intel·ligència artificial com per estratègies nacionals, les empreses d'emmagatzematge xineses continuaran invertint en R+D tecnològica i capacitat de producció. Es preveu que, el 2027, les empreses d'emmagatzematge xineses aconseguiran un avenç significatiu en la quota de mercat global i jugaran un paper més important en la cadena industrial global.