Recientemente, el mercado de chips de almacenamiento ha experimentado un aumento significativo de precios, impulsado conjuntamente por la explosiva demanda de potencia informática para inteligencia artificial (IA) y los ajustes estructurales en la cadena de suministro.

Dinámicas clave del actual aumento de precios de los chips de almacenamiento

Dinámica clave: En cuanto a los aumentos de precios, los de la memoria DDR5 se han disparado más del 100 % en un solo mes; el aumento previsto en el precio de los contratos de DRAM para el cuarto trimestre se ha elevado al 18-23 %, y los precios al contado de algunos modelos se han disparado un 25 % en una semana. En lo que respecta a las estrategias de los fabricantes, empresas líderes como Samsung y SK Hynix han suspendido las cotizaciones de contratos, priorizando la capacidad de producción de HBM (memoria de alto ancho de banda) y DDR5, y ofreciendo suministro únicamente a sus principales clientes con los que mantienen una relación de cooperación a largo plazo. El factor principal es el aumento de la demanda de servidores de IA, que consume una gran cantidad de capacidad de obleas, ya que los proveedores de servicios en la nube contratan capacidad para los próximos años con el fin de construir infraestructura de computación de alto rendimiento.

Impacto en la cadena de valor:

Gigantes internacionales: Samsung y SK Hynix han experimentado un crecimiento sustancial en ingresos y beneficios operativos.

Fabricantes nacionales: Empresas como Jiangbolong y Biwin Storage han logrado mejoras significativas en el rendimiento, acelerando la sustitución tecnológica.

Mercado de terminales: Algunas marcas de electrónica de consumo se enfrentan a presiones en los precios debido al aumento de los costes de almacenamiento. 

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Razones principales del aumento de precios

El fuerte aumento de los precios de los chips de almacenamiento puede entenderse como un típico caso de "desequilibrio entre oferta y demanda", pero está respaldado por una profunda transformación industrial.

Lado de la oferta: Contracción estructural y cambio estratégico

Los fabricantes de equipos originales (OEM) de chips de almacenamiento, como Samsung, SK Hynix y Micron, están llevando a cabo una transformación estratégica. Están reasignando una gran cantidad de capacidad de obleas de las tradicionales memorias DRAM y NAND para el consumidor a las memorias HBM y DDR5, de mayor margen, para satisfacer la demanda de servidores de IA. Esta estrategia de priorizar la producción de chips de almacenamiento ha provocado una fuerte caída en la capacidad de producción de chips de almacenamiento de uso general, lo que ha generado una escasez de oferta.

La demanda: La ola de IA desencadena una demanda superalta

La demanda explosiva es la razón fundamental. Los gigantes globales de servicios en la nube (como Google, Amazon, Meta y Microsoft) están invirtiendo fuertemente en infraestructura de IA. Los servidores de IA tienen requisitos extremadamente altos de ancho de banda y capacidad de almacenamiento, lo que no solo eleva los precios de la memoria HBM y DDR5, sino que también ocupa la capacidad total de la industria debido a su enorme volumen de adquisiciones. Además, la expansión de las aplicaciones de IA, desde el entrenamiento hasta la inferencia, aumentará aún más la demanda de DRAM.

Comportamiento del mercado: Las compras de pánico exacerban la volatilidad

Ante la expectativa de escasez de suministros, los fabricantes de servidores y productos electrónicos han optado por realizar compras de pánico. En lugar de compras trimestrales, buscan acuerdos de suministro a largo plazo (de 2 a 3 años), lo que intensifica aún más los conflictos entre la oferta y la demanda a corto plazo y agrava la volatilidad de los precios.

Impacto en la cadena de suministro

Este aumento de precios está transformando la estructura y la ecología de toda la cadena de la industria del almacenamiento.

Gigantes internacionales del almacenamiento

Como líderes en un mercado favorable a los vendedores, empresas como Samsung y SK Hynix han logrado un alto crecimiento en ingresos y beneficios. Aprovechando sus ventajas tecnológicas, mantienen un firme control sobre los precios de productos de alta gama como la HBM.

Empresas de almacenamiento doméstico

Este ciclo representa una oportunidad histórica crucial para los fabricantes nacionales. Gracias a avances tecnológicos y estrategias de mercado flexibles, han logrado un desarrollo vertiginoso.

Sustitución acelerada

En un contexto de cadenas de suministro internacionales cada vez más tensas, las unidades SSD PCIe de grado empresarial nacionales y otros productos se están integrando rápidamente en las cadenas de suministro de las principales empresas nacionales, acelerando significativamente el proceso de sustitución nacional.

Mercado de consumo de terminales

Los productos electrónicos de consumo con un alto porcentaje de costes de almacenamiento, como los smartphones de gama media y baja, ya se enfrentan a presiones de costes. Los fabricantes de marcas se encuentran ante un dilema: absorber los costes internamente reducirá los márgenes de beneficio, mientras que repercutirlos en los consumidores podría afectar al volumen de ventas.

Perspectivas de tendencias futuras

En general, es probable que este período de gran prosperidad en el mercado de almacenamiento continúe durante algún tiempo.

Tendencia de precios

Las previsiones institucionales indican que la subida de precios de los chips de almacenamiento podría prolongarse al menos hasta el primer semestre de 2026. En particular, se espera que los precios de HBM y DDR5 experimenten fuertes aumentos en los próximos trimestres.

Iteración tecnológica

La evolución de la tecnología de almacenamiento se está acelerando. Los fabricantes de equipos originales (OEM) seguirán migrando a procesos más avanzados (como los nodos 1β/1γ), mientras que las tecnologías de próxima generación, como HBM4, se han incorporado a la agenda de I+D y producción en masa para lograr un mayor rendimiento y rentabilidad.

Proceso de localización

Impulsadas tanto por la IA como por las estrategias nacionales, las empresas chinas de almacenamiento seguirán invirtiendo en I+D tecnológica y capacidad de producción. Se prevé que, para 2027, estas empresas alcancen un avance significativo en su cuota de mercado global y desempeñen un papel más importante en la cadena industrial mundial.