Az utóbbi időben a tárolóchipek piaca jelentős áremelkedést tapasztalt, amit együttesen a mesterséges intelligencia (MI) számítási teljesítménye iránti robbanásszerű kereslet és az ellátási lánc strukturális átalakulása idézett elő.

A jelenlegi tárolóchip áremelkedésének főbb dinamikája

Főbb változások: Az áremelkedések tekintetében a DDR5 ára egyetlen hónap alatt több mint 100%-kal emelkedett; a várható negyedik negyedévi DRAM szerződéses áremelkedés 18-23%-ra emelkedett, egyes modellek azonnali ára pedig egy hét alatt 25%-kal is megugrott. A gyártói stratégiák tekintetében a vezető vállalatok, mint például a Samsung és az SK Hynix, felfüggesztették a szerződéses árajánlatokat, prioritást élvezve a HBM (nagy sávszélességű memória) és a DDR5 gyártási kapacitásának növelésében, és csak a hosszú távú, nagyobb együttműködő ügyfelek számára nyitva meg a kínálatot. A fő hajtóerő a mesterséges intelligencia által biztosított szerverek iránti kereslet növekedése, amely nagy mennyiségű waferkapacitást fogyaszt, mivel a felhőszolgáltatók a következő néhány évre előre lekötik a kapacitást a számítási teljesítményinfrastruktúra kiépítéséhez.

Iparági lánc hatása:

Nemzetközi óriások: A Samsung és az SK Hynix jelentős növekedést könyvelhetett el bevételében és üzemi nyereségében.

Belföldi gyártók: Az olyan cégek, mint a Jiangbolong és a Biwin Storage, jelentős teljesítményjavulást értek el, felgyorsítva a technológiai helyettesítést.

Terminálpiac: Egyes szórakoztatóelektronikai márkák árképzési nyomással szembesülnek a növekvő tárolási költségek miatt. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Az áremelkedés fő okai

A tárolóchipek árának meredek emelkedése tipikus „kereslet-kínálat egyensúlyhiány” történetként értelmezhető, de mögötte mélyreható ipari átalakulás áll.

Kínálati oldal: Strukturális zsugorodás és stratégiai eltolódás

Az olyan tárolóchip-gyártók (OEM-ek), mint a Samsung, az SK Hynix és a Micron, stratégiai átalakuláson mennek keresztül. A mesterséges intelligencia szerverek iránti kereslet kielégítése érdekében a hagyományos, fogyasztói minőségű DRAM és NAND memóriákból jelentős mennyiségű wafer-kapacitást csoportosítanak át a magasabb haszonkulcsú HBM és DDR5 memóriákra. Ez a „kiraboljuk Pétert, hogy fizessünk Péternek” megközelítés közvetlenül az általános célú tárolóchipek kapacitásának meredek csökkenéséhez vezetett, ami szűkös spot kínálatot eredményezett.

Keresleti oldal: A mesterséges intelligencia hulláma szuperkeresletet vált ki

A robbanásszerű kereslet az alapvető ok. A globális felhőszolgáltató óriások (pl. Google, Amazon, Meta, Microsoft) jelentős összegeket fektetnek be a mesterséges intelligencia infrastruktúrájába. A mesterséges intelligencia szervereknek rendkívül magasak az igényeik a sávszélesség és a kapacitás tekintetében, ami nemcsak a HBM és a DDR5 árait hajtja felfelé, hanem a hatalmas beszerzési volumen miatt az iparág teljes kapacitását is lefoglalja. Ezenkívül a mesterséges intelligencia alkalmazásoknak a betanítástól a következtetésig történő kiterjesztése tovább növeli a DRAM iránti keresletet.

Piaci viselkedés: A pánikvásárlás fokozza a volatilitást

A „kínálati hiány” várható megjelenésével szembesülve a szervergyártók és az elektronikai termékgyártók pánikvásárlásra tértek át. A negyedéves vásárlások helyett 2-3 éves hosszú távú szállítási megállapodásokat keresnek, ami tovább fokozza a rövid távú kereslet-kínálati konfliktusokat, és súlyosbítja az áringadozást.

Hatás az iparági láncra

Ez az áremelkedés átalakítja a teljes tárolási iparági lánc szerkezetét és ökológiáját.

Nemzetközi tárolóóriások

Az eladói piac vezetőiként olyan vállalatok, mint a Samsung és az SK Hynix, magas bevétel- és nyereségnövekedést értek el. A technológiai előnyök kihasználásával szilárdan tartják árazási erejüket a prémium termékek, például a HBM esetében.

Belföldi raktározási vállalkozások

Ez a ciklus kritikus történelmi lehetőséget kínál a hazai gyártók számára. Technológiai áttörések és rugalmas piaci stratégiák révén ugrásszerű fejlődést értek el.

Gyorsított helyettesítés

A szűkülő nemzetközi ellátási láncok közepette a hazai vállalati szintű PCIe SSD-k és más termékek gyorsan integrálódnak a vezető hazai vállalatok ellátási láncaiba, jelentősen felgyorsítva a hazai helyettesítési folyamatot.

Terminál fogyasztói piac

A magas tárolási költségekkel járó szórakoztatóelektronikai termékek, mint például a közép- és alsó kategóriás okostelefonok, már most is költségnyomással néznek szembe. A márkagyártók dilemmában vannak: a költségek belső elnyelése a profitot csökkenti, míg a költségek fogyasztókra hárítása befolyásolhatja az értékesítési volument.

Jövőbeli trendek kilátásai

Összességében a tárolási piac ezen magas prosperitási időszaka valószínűleg még egy ideig folytatódni fog.

Ártrend

Az intézményi előrejelzések szerint a tárolóchipek áremelkedése legalább 2026 első félévéig eltarthat. Különösen a HBM és a DDR5 árai várhatóan meredeken emelkednek a következő negyedévekben.

Technológiai iteráció

A tárolási technológia iterációja felgyorsul. Az OEM-ek továbbra is fejlettebb folyamatokra (például 1β/1γ csomópontokra) fognak átállni, miközben a következő generációs technológiák, mint például a HBM4, felkerültek a K+F és a tömeggyártás napirendjére a nagyobb teljesítmény és a profit elérése érdekében.

Lokalizációs folyamat

A mesterséges intelligencia és a nemzeti stratégiák által vezérelve a kínai tárolóvállalatok továbbra is beruháznak a technológiai kutatás-fejlesztésbe és a termelési kapacitásba. A várakozások szerint 2027-re a kínai tárolóvállalatok jelentős áttörést érnek el a globális piaci részesedésben, és fontosabb szerepet játszanak a globális ipari láncban.