Recentemente, o mercado de chips de armazenamento tem experimentado um aumento significativo de preços, impulsionado conjuntamente pela demanda explosiva por poder computacional de inteligência artificial (IA) e por ajustes estruturais na cadeia de suprimentos.

Principais dinâmicas do atual aumento de preços dos chips de armazenamento

Dinâmica principal: Em termos de aumentos de preços, os preços da DDR5 subiram mais de 100% em um único mês; o aumento previsto nos preços contratuais de DRAM para o quarto trimestre foi elevado para 18% a 23%, com os preços à vista de alguns modelos disparando 25% em uma semana. Quanto às estratégias dos fabricantes, empresas líderes como Samsung e SK Hynix suspenderam as cotações de contratos, priorizando a capacidade de produção de HBM (Memória de Alta Largura de Banda) e DDR5 e liberando o fornecimento apenas para grandes clientes com os quais mantêm parcerias de longo prazo. O principal fator é o aumento da demanda por servidores de IA, que consomem uma grande quantidade de capacidade de wafers, à medida que os provedores de serviços em nuvem reservam capacidade com antecedência para os próximos anos, visando construir infraestrutura de poder computacional.

Impacto na cadeia produtiva:

Gigantes internacionais como a Samsung e a SK Hynix registraram um crescimento substancial em receita e lucro operacional.

Fabricantes nacionais: Empresas como Jiangbolong e Biwin Storage alcançaram melhorias significativas de desempenho, acelerando a substituição tecnológica.

Mercado terminal: Algumas marcas de eletrônicos de consumo enfrentam pressão sobre os preços devido ao aumento dos custos de armazenamento. 

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Principais razões para o aumento de preços

A forte alta nos preços dos chips de armazenamento pode ser entendida como um típico caso de "desequilíbrio entre oferta e demanda", mas é sustentada por uma profunda transformação industrial.

Lado da Oferta: Contração Estrutural e Mudança Estratégica

Fabricantes de equipamentos originais (OEMs) de chips de armazenamento, como Samsung, SK Hynix e Micron, estão passando por uma transformação estratégica. Eles estão realocando uma grande quantidade de capacidade de wafers de DRAM e NAND tradicionais para o consumidor final para HBM e DDR5, que possuem margens de lucro mais altas, a fim de atender à demanda por servidores de IA. Essa abordagem de "tirar de Pedro para dar a Paulo" levou diretamente a uma queda acentuada na capacidade de produção de chips de armazenamento de uso geral, causando escassez de oferta no mercado à vista.

Do lado da demanda: a onda da IA ​​desencadeia uma super demanda.

A demanda explosiva é a razão fundamental. Gigantes globais de serviços em nuvem (como Google, Amazon, Meta e Microsoft) estão investindo pesadamente em infraestrutura de IA. Servidores de IA têm requisitos extremamente altos de largura de banda e capacidade de armazenamento, o que não só eleva os preços de HBM e DDR5, como também ocupa a capacidade geral do setor devido ao seu enorme volume de compras. Além disso, a expansão das aplicações de IA, do treinamento à inferência, aumentará ainda mais a demanda por DRAM.

Comportamento do mercado: Compras por pânico exacerbam a volatilidade

Diante da expectativa de "escassez de suprimentos", os fabricantes de servidores e produtos eletrônicos, que atuam no setor de distribuição, adotaram compras por pânico. Em vez de compras trimestrais, eles buscam contratos de fornecimento de longo prazo, de 2 a 3 anos, o que intensifica ainda mais os conflitos de curto prazo entre oferta e demanda e agrava a volatilidade dos preços.

Impacto na cadeia produtiva

Essa alta de preços está remodelando a estrutura e a ecologia de toda a cadeia da indústria de armazenagem.

Gigantes internacionais de armazenamento

Como líderes no mercado de vendedores, empresas como a Samsung e a SK Hynix alcançaram um alto crescimento em receita e lucros. Aproveitando suas vantagens tecnológicas, elas detêm firmemente o poder de precificação de produtos de ponta, como o HBM.

Empresas de armazenamento doméstico

Este ciclo representa uma oportunidade histórica crucial para os fabricantes nacionais. Através de avanços tecnológicos e estratégias de mercado flexíveis, eles alcançaram um desenvolvimento exponencial.

Substituição Acelerada

Em meio a cadeias de suprimentos internacionais cada vez mais restritas, os SSDs PCIe de nível empresarial e outros produtos nacionais estão sendo rapidamente integrados às cadeias de suprimentos das principais empresas nacionais, acelerando significativamente o processo de substituição no mercado interno.

Mercado consumidor final

Produtos eletrônicos de consumo com alta proporção de custos de armazenamento, como smartphones de gama média a baixa, já enfrentam pressões de custos. Os fabricantes de marcas estão em um dilema: absorver os custos internamente reduzirá os lucros, enquanto repassá-los aos consumidores pode afetar o volume de vendas.

Perspectivas de Tendências Futuras

De forma geral, é provável que esse período de grande prosperidade no mercado de armazenagem continue por algum tempo.

Tendência de preços

As previsões institucionais indicam que o aumento do preço dos chips de armazenamento pode durar pelo menos até o primeiro semestre de 2026. Em particular, espera-se que os preços da HBM e da DDR5 apresentem aumentos acentuados nos próximos trimestres.

Iteração Tecnológica

A evolução da tecnologia de armazenamento está se acelerando. Os fabricantes de equipamentos originais (OEMs) continuarão migrando para processos mais avançados (como os nós 1β/1γ), enquanto tecnologias de próxima geração, como o HBM4, foram incluídas na agenda de P&D e produção em massa para buscar maior desempenho e lucratividade.

Processo de localização

Impulsionadas tanto pela inteligência artificial quanto por estratégias nacionais, as empresas chinesas de armazenamento continuarão investindo em pesquisa e desenvolvimento tecnológico e em capacidade produtiva. Espera-se que, até 2027, essas empresas alcancem um avanço significativo em sua participação no mercado global e desempenhem um papel ainda mais importante na cadeia industrial global.