Trh s pamäťovými čipmi v poslednej dobe zaznamenáva výrazný nárast cien, ktorý je spôsobený explozívnym dopytom po výpočtovom výkone umelej inteligencie (AI) a štrukturálnymi úpravami v dodávateľskom reťazci.

Kľúčová dynamika súčasného nárastu cien úložných čipov

Kľúčová dynamika: Pokiaľ ide o rast cien, ceny DDR5 vzrástli za jediný mesiac o viac ako 100 %; očakávaný nárast zmluvných cien DRAM za 4. štvrťrok sa zvýšil na 18 % – 23 %, pričom spotové ceny niektorých modelov vzrástli za týždeň o 25 %. Pokiaľ ide o stratégie výrobcov, popredné spoločnosti ako Samsung a SK Hynix pozastavili zmluvné cenové ponuky, uprednostnili výrobnú kapacitu pre HBM (High Bandwidth Memory) a DDR5 a sprístupnili dodávky iba dlhodobým významným kooperatívnym zákazníkom. Hlavným faktorom je nárast dopytu po serveroch s umelou inteligenciou, ktorý spotrebúva veľké množstvo kapacity waferov, pretože poskytovatelia cloudových služieb si rezervujú kapacitu na najbližších niekoľko rokov vopred na vybudovanie výpočtovej infraštruktúry.

Vplyv priemyselného reťazca:

Medzinárodní giganti: Samsung a SK Hynix zaznamenali výrazný nárast tržieb a prevádzkového zisku.

Domáci výrobcovia: Spoločnosti ako Jiangbolong a Biwin Storage dosiahli výrazné zlepšenie výkonu, čím urýchlili technologickú substitúciu.

Trh s terminálmi: Niektoré značky spotrebnej elektroniky čelia cenovému tlaku v dôsledku rastúcich nákladov na skladovanie. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Hlavné dôvody zvýšenia cien

Prudký nárast cien pamäťových čipov možno chápať ako typický príbeh „nerovnováhy medzi ponukou a dopytom“, ale je podložený hlbokou priemyselnou transformáciou.

Strana ponuky: štrukturálna kontrakcia a strategický posun

Výrobcovia originálnych zariadení (OEM) pre pamäťové čipy, ako napríklad Samsung, SK Hynix a Micron, prechádzajú strategickou transformáciou. Presúvajú veľké množstvo kapacity waferov z tradičných spotrebiteľských DRAM a NAND pamätí na HBM a DDR5 s vyššou maržou, aby uspokojili dopyt po serveroch s umelou inteligenciou. Tento prístup „okrádania Petra, aby zaplatil Pavlovi“ priamo viedol k prudkému poklesu kapacity univerzálnych pamäťových čipov, čo spôsobilo tesnú ponuku na mieste.

Strana dopytu: Vlna umelej inteligencie spúšťa superdopyt

Hlavným dôvodom je explozívny dopyt. Globálni giganti v oblasti cloudových služieb (napr. Google, Amazon, Meta, Microsoft) výrazne investujú do infraštruktúry umelej inteligencie. Servery umelej inteligencie majú extrémne vysoké požiadavky na šírku pásma a kapacitu úložiska, čo nielenže zvyšuje ceny HBM a DDR5, ale aj zaberá celkovú kapacitu odvetvia v dôsledku ich masívneho objemu obstarávania. Okrem toho, rozšírenie aplikácií umelej inteligencie od trénovania až po inferenciu ďalej zvýši dopyt po DRAM.

Správanie trhu: Panické nakupovanie zhoršuje volatilitu

Tvárou v tvár očakávaniu „nedostatku dodávok“ výrobcovia serverov a výrobcovia elektronických produktov prijali panické nákupy. Namiesto štvrťročných nákupov sa snažia o dlhodobé zmluvy o dodávkach na 2 až 3 roky, čo ešte viac zintenzívňuje krátkodobé konflikty medzi ponukou a dopytom a zvyšuje volatilitu cien.

Dopad na priemyselný reťazec

Tento nárast cien pretvára štruktúru a ekológiu celého reťazca skladovacieho priemyslu.

Medzinárodní skladovací giganti

Spoločnosti ako Samsung a SK Hynix, ako lídri na trhu predajcov, dosiahli vysoký rast tržieb a ziskov. Vďaka technologickým výhodám si pevne držia cenovú pozíciu pri špičkových produktoch, ako je HBM.

Domáce skladovacie podniky

Tento cyklus predstavuje kritickú historickú príležitosť pre domácich výrobcov. Vďaka technologickým prielomom a flexibilným trhovým stratégiám dosiahli skokový rozvoj.

Zrýchlená substitúcia

Uprostred sprísnených medzinárodných dodávateľských reťazcov sa domáce podnikové PCIe SSD disky a ďalšie produkty rýchlo integrujú do dodávateľských reťazcov popredných domácich podnikov, čím sa výrazne urýchľuje proces substitúcie na domácom trhu.

Trh s terminálovým spotrebiteľom

Spotrebná elektronika s vysokým podielom nákladov na skladovanie, ako napríklad smartfóny strednej a nižšej triedy, už teraz čelia cenovému tlaku. Výrobcovia značiek sú v dileme: absorbovanie nákladov interne zníži zisky, zatiaľ čo prenos nákladov na spotrebiteľov môže ovplyvniť objem predaja.

Výhľad budúcich trendov

Celkovo je pravdepodobné, že toto obdobie vysokej prosperity na trhu so skladovacími priestormi bude pokračovať ešte nejaký čas.

Cenový trend

Inštitucionálne prognózy naznačujú, že nárast cien úložných čipov môže trvať minimálne do prvej polovice roku 2026. Očakáva sa, že v najbližších štvrťrokoch prudko vzrastú najmä ceny HBM a DDR5.

Technologická iterácia

Vývoj technológie úložísk sa zrýchľuje. Výrobcovia originálnych dielov (OEM) budú naďalej prechádzať na pokročilejšie procesy (ako sú uzly 1β/1γ), zatiaľ čo technológie novej generácie, ako napríklad HBM4, boli zaradené do programu výskumu, vývoja a hromadnej výroby s cieľom dosiahnuť vyšší výkon a zisky.

Proces lokalizácie

Vďaka stratégiám v oblasti umelej inteligencie aj národných stratégií budú čínske skladovacie podniky naďalej investovať do technologického výskumu a vývoja a výrobných kapacít. Očakáva sa, že do roku 2027 čínske skladovacie podniky dosiahnu významný prelom v globálnom podiele na trhu a budú zohrávať dôležitejšiu úlohu v globálnom priemyselnom reťazci.