Di recente, il mercato dei chip di archiviazione ha registrato un'impennata significativa dei prezzi, trainata congiuntamente dalla domanda esplosiva di potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale (IA) e dagli adeguamenti strutturali nella catena di fornitura.

Dinamiche chiave dell'attuale aumento dei prezzi dei chip di storage

Dinamiche chiave: in termini di aumento dei prezzi, i prezzi delle DDR5 sono aumentati di oltre il 100% in un solo mese; l'aumento previsto dei prezzi contrattuali delle DRAM per il quarto trimestre è stato portato al 18%-23%, con i prezzi spot di alcuni modelli che sono aumentati del 25% in una settimana. Per quanto riguarda le strategie dei produttori, aziende leader come Samsung e SK Hynix hanno sospeso le quotazioni contrattuali, dando priorità alla capacità produttiva per HBM (High Bandwidth Memory) e DDR5 e aprendo la fornitura solo ai principali clienti cooperativi a lungo termine. Il fattore principale è l'aumento della domanda di server AI, che consumano una grande quantità di capacità wafer, poiché i fornitori di servizi cloud bloccano in anticipo la capacità per i prossimi anni per costruire infrastrutture di potenza di calcolo.

Impatto sulla filiera industriale:

Giganti internazionali: Samsung e SK Hynix hanno registrato una crescita sostanziale del fatturato e dell'utile operativo.

Produttori nazionali: aziende come Jiangbolong e Biwin Storage hanno ottenuto notevoli miglioramenti nelle prestazioni, accelerando la sostituzione tecnologica.

Mercato dei terminali: alcuni marchi di elettronica di consumo subiscono pressioni sui prezzi a causa dell'aumento dei costi di stoccaggio. 

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Motivi principali dell'aumento dei prezzi

Il forte aumento dei prezzi dei chip di storage può essere interpretato come un tipico caso di "squilibrio tra domanda e offerta", ma è supportato da una profonda trasformazione industriale.

Lato dell'offerta: contrazione strutturale e cambiamento strategico

I produttori di apparecchiature originali (OEM) di chip di storage come Samsung, SK Hynix e Micron stanno attraversando una trasformazione strategica. Stanno riallocando una grande quantità di capacità di wafer dalle tradizionali DRAM e NAND di fascia consumer a HBM e DDR5 con margini più elevati per soddisfare la domanda dei server di intelligenza artificiale. Questo approccio "rubare a Pietro per pagare Paolo" ha portato direttamente a un forte calo della capacità dei chip di storage per uso generale, causando una carenza di offerta spot.

Lato domanda: l'ondata di intelligenza artificiale innesca una domanda super

La domanda esplosiva è la ragione fondamentale. I giganti globali dei servizi cloud (ad esempio Google, Amazon, Meta, Microsoft) stanno investendo massicciamente nelle infrastrutture di intelligenza artificiale. I server di intelligenza artificiale hanno requisiti estremamente elevati in termini di larghezza di banda e capacità di archiviazione, il che non solo fa aumentare i prezzi di HBM e DDR5, ma occupa anche la capacità complessiva del settore attraverso il loro enorme volume di approvvigionamento. Inoltre, l'espansione delle applicazioni di intelligenza artificiale, dall'addestramento all'inferenza, aumenterà ulteriormente la domanda di DRAM.

Comportamento del mercato: gli acquisti dettati dal panico esacerbano la volatilità

Di fronte alla previsione di "carenze di offerta", i produttori di server e di prodotti elettronici a valle hanno adottato la strategia degli acquisti dettati dal panico. Invece di acquisti trimestrali, stanno cercando accordi di fornitura a lungo termine, della durata di 2-3 anni, il che intensifica ulteriormente i conflitti tra domanda e offerta a breve termine e accentua la volatilità dei prezzi.

Impatto sulla filiera industriale

Questa impennata dei prezzi sta rimodellando la struttura e l'ecologia dell'intera filiera del settore dello stoccaggio.

Giganti internazionali dello storage

In qualità di leader nel mercato dei venditori, aziende come Samsung e SK Hynix hanno registrato una crescita elevata di fatturato e profitti. Sfruttando i vantaggi tecnologici, detengono saldamente il potere di determinazione dei prezzi per prodotti di fascia alta come HBM.

Imprese di stoccaggio nazionali

Questo ciclo rappresenta un'opportunità storica cruciale per i produttori nazionali. Grazie a innovazioni tecnologiche e strategie di mercato flessibili, hanno raggiunto uno sviluppo a razzo.

Sostituzione accelerata

In un contesto di catene di fornitura internazionali sempre più strette, gli SSD PCIe di livello aziendale e altri prodotti nazionali vengono rapidamente integrati nelle catene di fornitura delle principali aziende nazionali, accelerando significativamente il processo di sostituzione nazionale.

Mercato dei consumatori terminali

I prodotti di elettronica di consumo con un'elevata incidenza dei costi di archiviazione, come gli smartphone di fascia medio-bassa, stanno già subendo pressioni sui costi. I produttori di marca si trovano di fronte a un dilemma: assorbire internamente i costi comporterà una riduzione dei profitti, mentre trasferirli ai consumatori potrebbe influire sui volumi di vendita.

Prospettive di tendenza futura

Nel complesso, è probabile che questo periodo di grande prosperità nel mercato dello stoccaggio continui ancora per un po'.

Andamento dei prezzi

Le previsioni istituzionali indicano che l'aumento dei prezzi dei chip di storage potrebbe durare almeno fino al primo semestre del 2026. In particolare, si prevede che i prezzi di HBM e DDR5 subiranno forti aumenti nei prossimi trimestri.

Iterazione tecnologica

L'evoluzione della tecnologia di storage sta accelerando. Gli OEM continueranno a migrare verso processi più avanzati (come i nodi 1β/1γ), mentre tecnologie di nuova generazione come HBM4 sono state inserite nell'agenda di ricerca e sviluppo e produzione di massa per perseguire prestazioni e profitti più elevati.

Processo di localizzazione

Grazie all'intelligenza artificiale e alle strategie nazionali, le aziende cinesi di storage continueranno a investire in ricerca e sviluppo tecnologico e capacità produttiva. Si prevede che entro il 2027 le aziende cinesi di storage raggiungeranno una significativa crescita della quota di mercato globale e svolgeranno un ruolo più importante nella filiera industriale globale.