最近、ストレージ チップ市場は、人工知能 (AI) コンピューティング能力に対する爆発的な需要とサプライ チェーンの構造調整の相乗効果により、大幅な価格高騰を経験しています。

現在のストレージチップ価格高騰の主な動向

主な動向：価格上昇の面では、DDR5の価格が1ヶ月で100%以上急騰しました。第4四半期のDRAM契約価格の予想上昇率は18～23%に引き上げられ、一部のモデルのスポット価格は1週間で25%も急騰しました。メーカー戦略としては、サムスンやSK Hynixといった大手企業が契約見積もりを一時停止し、HBM（高帯域幅メモリ）とDDR5の生産能力を優先し、長期の主要協力顧客への供給のみを開放しています。中核的な牽引役は、クラウドサービスプロバイダーがコンピューティングパワーインフラの構築に向けて今後数年間の生産能力を事前に確保しているため、大量のウェハ容量を消費するAIサーバーの需要急増です。

産業チェーンへの影響:

国際的大手企業であるサムスンとSKハイニックスは、売上高と営業利益が大幅に増加しました。

国内メーカー: 江博龍や碧雲ストレージなどの企業は、大幅なパフォーマンス向上を達成し、技術の代替を加速させています。

端末市場: 一部の家電ブランドは、ストレージコストの上昇により価格圧力に直面しています。 

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価格上昇の主な理由

ストレージチップ価格の急騰は、典型的な「需給不均衡」の現象として理解できるが、その背景には産業の大変革がある。

供給側：構造的縮小と戦略転換

Samsung、SK Hynix、MicronといったストレージチップOEMメーカーは、戦略的な転換を進めています。AIサーバーの需要に応えるため、従来のコンシューマーグレードDRAMやNANDから、利益率の高いHBMやDDR5へと、大量のウェハ生産能力を振り向けています。この「奪って返してやる」というアプローチは、汎用ストレージチップの生産能力の急激な低下に直接つながり、スポット供給の逼迫を引き起こしています。

需要側：AIの波が超需要を喚起

爆発的な需要が根本的な要因です。世界的なクラウドサービス大手（Google、Amazon、Meta、Microsoftなど）は、AIインフラに多額の投資を行っています。AIサーバーはストレージ帯域幅と容量に対する要件が非常に高く、HBMとDDR5の価格を押し上げるだけでなく、膨大な調達量によって業界全体の容量を占有しています。さらに、AIアプリケーションが学習から推論へと拡大していることも、DRAMの需要をさらに押し上げるでしょう。

市場行動：パニック買いがボラティリティを悪化させる

「供給不足」の予測に直面し、下流のサーバーメーカーや電子製品メーカーはパニック買いに陥っています。四半期ごとの購入ではなく、2～3年の長期供給契約を求めており、短期的な需給対立がさらに激化し、価格変動がさらに激しくなっています。

産業チェーンへの影響

この価格高騰は、ストレージ業界チェーン全体の構造と生態系を再形成しています。

国際的なストレージ大手

売り手市場のリーダーとして、サムスンやSKハイニックスといった企業は、売上高と利益の大幅な成長を達成しています。彼らは技術力の優位性を活かし、HBMなどのハイエンド製品の価格決定力を確固たるものにしています。

国内ストレージ企業

このサイクルは、国内メーカーにとって極めて重要な歴史的機会となります。彼らは技術革新と柔軟な市場戦略を通じて、飛躍的な発展を遂げてきました。

加速代替

国際サプライチェーンが厳格化する中、国内のエンタープライズグレードのPCIe SSDなどの製品は国内大手企業のサプライチェーンに急速に統合され、国内での代替プロセスが大幅に加速しています。

ターミナル消費者市場

中低価格帯のスマートフォンなど、ストレージコストの比率が高い消費者向け電子機器製品は、既にコスト圧力に直面しています。ブランドメーカーは、コストを社内で吸収すれば利益が圧迫され、消費者への転嫁は販売量に影響を及ぼす可能性があるというジレンマに陥っています。

今後の動向展望

全体的に、ストレージ市場のこの好景気の時期は、しばらく続くと思われます。

価格動向

機関投資家の予測によると、ストレージチップの価格上昇は少なくとも2026年前半まで続く可能性がある。特に、HBMとDDR5の価格は今後数四半期で急激に上昇すると予想されている。

技術的反復

ストレージ技術のイテレーションは加速しています。OEMは、より高度なプロセス（1β/1γノードなど）への移行を継続する一方で、HBM4などの次世代技術は、より高い性能と収益性を追求するために、研究開発と量産化の課題に取り組んでいます。

ローカリゼーションプロセス

AIと国家戦略の推進力を受け、中国のストレージ企業は技術研究開発と生産能力への投資を継続するだろう。2027年までに、中国のストレージ企業は世界市場シェアにおいて飛躍的な成長を遂げ、世界の産業チェーンにおいてより重要な役割を果たすようになると予想されている。