Gần đây, thị trường chip lưu trữ đã chứng kiến ​​sự tăng giá đáng kể, do nhu cầu bùng nổ về sức mạnh tính toán của trí tuệ nhân tạo (AI) và sự điều chỉnh về cấu trúc trong chuỗi cung ứng.

Động lực chính của đợt tăng giá chip lưu trữ hiện tại

Động lực chính: Về mặt tăng giá, giá DDR5 đã tăng hơn 100% chỉ trong một tháng; mức tăng giá hợp đồng DRAM dự kiến ​​trong quý 4 đã được nâng lên 18%-23%, với giá giao ngay của một số mẫu tăng vọt 25% chỉ trong một tuần. Về chiến lược sản xuất, các công ty hàng đầu như Samsung và SK Hynix đã tạm dừng báo giá hợp đồng, ưu tiên năng lực sản xuất cho HBM (Bộ nhớ băng thông cao) và DDR5, đồng thời chỉ mở nguồn cung cho các khách hàng hợp tác lớn lâu dài. Động lực cốt lõi là nhu cầu tăng vọt đối với máy chủ AI, vốn tiêu thụ một lượng lớn dung lượng wafer, do các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đang khóa dung lượng cho vài năm tới để xây dựng cơ sở hạ tầng điện toán.

Tác động đến chuỗi ngành:

Các tập đoàn quốc tế lớn: Samsung và SK Hynix đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu và lợi nhuận hoạt động.

Các nhà sản xuất trong nước: Các công ty như Jiangbolong và Biwin Storage đã đạt được những cải tiến đáng kể về hiệu suất, đẩy nhanh quá trình thay thế công nghệ.

Thị trường thiết bị đầu cuối: Một số thương hiệu điện tử tiêu dùng phải đối mặt với áp lực về giá do chi phí lưu trữ tăng cao. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Lý do cốt lõi cho việc tăng giá

Sự tăng giá mạnh của chip lưu trữ có thể được hiểu là câu chuyện điển hình về "mất cân bằng cung-cầu", nhưng nó lại được hậu thuẫn bởi quá trình chuyển đổi công nghiệp sâu sắc.

Phía cung: Sự co lại về mặt cấu trúc và sự thay đổi chiến lược

Các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) chip lưu trữ như Samsung, SK Hynix và Micron đang trải qua một cuộc chuyển đổi chiến lược. Họ đang tái phân bổ một lượng lớn dung lượng wafer từ DRAM và NAND tiêu dùng truyền thống sang HBM và DDR5 có biên lợi nhuận cao hơn để đáp ứng nhu cầu máy chủ AI. Cách tiếp cận "cướp của người này trả của người khác" này đã trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm mạnh về dung lượng của chip lưu trữ đa năng, gây ra tình trạng khan hiếm nguồn cung.

Phía cầu: Làn sóng AI kích hoạt nhu cầu siêu cấp

Nhu cầu bùng nổ là nguyên nhân cơ bản. Các gã khổng lồ dịch vụ đám mây toàn cầu (ví dụ: Google, Amazon, Meta, Microsoft) đang đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng AI. Máy chủ AI có yêu cầu cực kỳ cao về băng thông và dung lượng lưu trữ, điều này không chỉ đẩy giá HBM và DDR5 lên cao mà còn chiếm dụng toàn bộ năng lực của ngành do khối lượng mua sắm khổng lồ. Ngoài ra, việc mở rộng các ứng dụng AI từ đào tạo sang suy luận sẽ càng làm tăng nhu cầu về DRAM.

Hành vi thị trường: Mua sắm hoảng loạn làm trầm trọng thêm sự biến động

Đối mặt với dự đoán "thiếu hụt nguồn cung", các nhà sản xuất máy chủ hạ nguồn và sản phẩm điện tử đã áp dụng chiến lược mua sắm hoảng loạn. Thay vì mua hàng theo quý, họ đang tìm kiếm các thỏa thuận cung ứng dài hạn từ 2-3 năm, điều này càng làm trầm trọng thêm xung đột cung-cầu ngắn hạn và khiến biến động giá cả trở nên nghiêm trọng hơn.

Tác động đến chuỗi ngành

Sự tăng giá này đang định hình lại cấu trúc và hệ sinh thái của toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp lưu trữ.

Gã khổng lồ lưu trữ quốc tế

Là những công ty dẫn đầu thị trường bán lẻ, các công ty như Samsung và SK Hynix đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao. Tận dụng lợi thế công nghệ, họ nắm giữ vững chắc quyền định giá cho các sản phẩm cao cấp như HBM.

Doanh nghiệp lưu trữ trong nước

Chu kỳ này mang đến một cơ hội lịch sử quan trọng cho các nhà sản xuất trong nước. Nhờ những đột phá về công nghệ và chiến lược thị trường linh hoạt, họ đã đạt được bước phát triển nhảy vọt.

Thay thế nhanh

Trong bối cảnh chuỗi cung ứng quốc tế thắt chặt, các sản phẩm SSD PCIe cấp doanh nghiệp trong nước và các sản phẩm khác đang được tích hợp nhanh chóng vào chuỗi cung ứng của các doanh nghiệp hàng đầu trong nước, đẩy nhanh đáng kể quá trình thay thế trong nước.

Thị trường tiêu dùng đầu cuối

Các sản phẩm điện tử tiêu dùng có tỷ lệ chi phí lưu trữ cao, chẳng hạn như điện thoại thông minh tầm trung đến bình dân, đang phải đối mặt với áp lực chi phí. Các nhà sản xuất thương hiệu đang rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan: việc tự chịu chi phí sẽ làm giảm lợi nhuận, trong khi việc chuyển chi phí sang người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến doanh số.

Triển vọng xu hướng tương lai

Nhìn chung, giai đoạn thịnh vượng cao độ này của thị trường lưu trữ có khả năng sẽ tiếp tục trong một thời gian.

Xu hướng giá

Dự báo của các tổ chức cho thấy giá chip lưu trữ tăng có thể kéo dài ít nhất cho đến nửa đầu năm 2026. Đặc biệt, giá của HBM và DDR5 dự kiến ​​sẽ tăng mạnh trong vài quý tới.

Lặp lại công nghệ

Sự phát triển của công nghệ lưu trữ đang tăng tốc. Các OEM sẽ tiếp tục chuyển sang các quy trình tiên tiến hơn (như nút 1β/1γ), trong khi các công nghệ thế hệ tiếp theo như HBM4 đã được đưa vào chương trình nghiên cứu và phát triển (R&D) và sản xuất hàng loạt để theo đuổi hiệu suất và lợi nhuận cao hơn.

Quy trình bản địa hóa

Được thúc đẩy bởi cả AI và chiến lược quốc gia, các doanh nghiệp lưu trữ Trung Quốc sẽ tiếp tục đầu tư vào nghiên cứu và phát triển công nghệ và năng lực sản xuất. Dự kiến ​​đến năm 2027, các doanh nghiệp lưu trữ Trung Quốc sẽ đạt được bước đột phá đáng kể về thị phần toàn cầu và đóng vai trò quan trọng hơn trong chuỗi công nghiệp toàn cầu.