ここ数年、半導体市場は活況を呈していたが、今年に入ってからPCやスマートフォンなどの端末市場の低迷が続いている。チップ価格も下落を続け、周囲は寒気に包まれつつある。半導体市場は下降局面に入り、冬が早くも到来したと言えるだろう。

需要の急増、在庫切れによる価格上昇、投資拡大、生産能力の解放、そして需要の縮小、過剰生産能力、価格下落に至る一連のプロセスは、半導体産業の完全なサイクルとみなされている。

2020年から2022年初頭にかけて、半導体業界は上昇基調の好況という大きな産業サイクルを経験しました。2020年後半から、パンデミックなどの要因により需要が爆発的に増加し、嵐が吹き荒れました。その後、各社が巨額の資金を投じて半導体分野に積極的に投資し、長期にわたる生産拡大の波を引き起こしました。

当時、半導体産業は活況を呈していたが、2022年以降、世界経済情勢は大きく変化し、家電製品の低迷が続き、様々な不確実な要因の下、かつて隆盛を誇った半導体産業は「不透明」な状態に陥っている。

下流市場では、スマートフォンに代表される家電製品の販売が減少傾向にある。12月7日にトレンドフォースが実施した調査によると、第3四半期の世界のスマートフォン総生産台数は2億8900万台で、前期比0.9%減、前年同期比11%減となった。長年にわたり、ピークシーズンである第3四半期にプラス成長が見られたが、市場環境は極めて低迷している。主な理由は、スマートフォンブランドメーカーが、流通チャネルにおける完成品の在庫調整を優先するため、第3四半期の生産計画をかなり保守的にしていることである。世界経済の低迷の影響も相まって、各ブランドは生産目標を引き下げ続けている。

TrendForceは12月7日、2021年第3四半期以降、スマートフォン市場は著しい弱体化の兆候を示しているとの見解を示した。これまでのところ、6四半期連続で前年同期比の減少が続いている。この底打ちサイクルは、流通在庫水準の調整が完了した後に続くと推定され、早くても2023年第2四半期まで回復は見込まれない。

同時に、メモリの二大分野であるDRAMとNANDフラッシュは、全体として引き続き減少した。DRAMに関しては、トレンドフォースリサーチは11月16日、民生用電子機器の需要が引き続き縮小し、今年第3四半期のDRAM契約価格の下落幅が10％～15％に拡大したと指摘した。2022年第3四半期のDRAM業界の売上高は181億9000万ドルで、前四半期比28.9％減となり、2008年の金融危機以来2番目に高い減少率となった。

NANDフラッシュに関して、TrendForceは11月23日、第3四半期のNANDフラッシュ市場は依然として需要低迷の影響を受けていると述べた。家電製品とサーバーの出荷台数はいずれも予想を下回り、第3四半期のNANDフラッシュ価格は18.3%下落した。NANDフラッシュ業界全体の売上高は約137億1000万米ドルで、前期比24.3%減となった。

半導体応用市場の約40％を家電製品が占めており、業界チェーンのあらゆる段階の企業が密接に結びついているため、下流部門からの冷え込みは避けられない。各方面から早期警戒信号が発せられる中、業界団体は半導体業界の冬が到来したと指摘している。