W ostatnim czasie rynek układów pamięci masowej odnotował znaczny wzrost cen, będący efektem zarówno gwałtownego wzrostu popytu na moc obliczeniową sztucznej inteligencji (AI), jak i zmian strukturalnych w łańcuchu dostaw.

Kluczowe czynniki obecnego wzrostu cen układów pamięci masowej

Kluczowa dynamika: Jeśli chodzi o wzrost cen, ceny pamięci DDR5 wzrosły o ponad 100% w ciągu jednego miesiąca; oczekiwany wzrost cen kontraktowych pamięci DRAM w czwartym kwartale został podniesiony do 18–23%, a ceny spot niektórych modeli wzrosły o 25% w ciągu tygodnia. W kontekście strategii producentów, wiodące firmy, takie jak Samsung i SK Hynix, zawiesiły wyceny kontraktowe, priorytetowo traktując moce produkcyjne pamięci HBM (High Bandwidth Memory) i DDR5, a dostawy udostępniając wyłącznie długoterminowym, dużym klientom kooperacyjnym. Głównym czynnikiem napędzającym wzrost jest wzrost popytu na serwery AI, które pochłaniają znaczną ilość pojemności wafli krzemowych, ponieważ dostawcy usług w chmurze blokują moce produkcyjne na kolejne kilka lat z wyprzedzeniem, aby zbudować infrastrukturę mocy obliczeniowej.

Wpływ na łańcuch branżowy:

Międzynarodowi giganci: Samsung i SK Hynix odnotowali znaczny wzrost przychodów i zysku operacyjnego.

Producenci krajowi: Firmy takie jak Jiangbolong i Biwin Storage osiągnęły znaczącą poprawę wydajności, co przyspieszyło zastępowanie technologii.

Rynek terminalowy: Niektóre marki elektroniki użytkowej zmagają się z presją cenową ze względu na rosnące koszty magazynowania. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Główne powody wzrostu cen

Gwałtowny wzrost cen układów scalonych do przechowywania danych można interpretować jako typowy przykład „braku równowagi między podażą a popytem”, ale ma on swoje uzasadnienie w głębokiej transformacji przemysłowej.

Strona podaży: Kontrakcja strukturalna i zmiana strategiczna

Producenci oryginalnego sprzętu (OEM) układów pamięci masowej, tacy jak Samsung, SK Hynix i Micron, przechodzą strategiczną transformację. Przenoszą znaczną część pojemności wafli z tradycyjnych pamięci DRAM i NAND klasy konsumenckiej na pamięci HBM i DDR5 o wyższej marży, aby sprostać zapotrzebowaniu serwerów AI. To podejście „okradania Piotra, aby zapłacić Pawłowi” bezpośrednio doprowadziło do gwałtownego spadku pojemności układów pamięci masowej ogólnego przeznaczenia, powodując krótkoterminową ograniczoną podaż.

Strona popytu: fala sztucznej inteligencji wywołuje superpopyt

Podstawowym powodem jest gwałtowny wzrost popytu. Globalni giganci usług chmurowych (np. Google, Amazon, Meta, Microsoft) intensywnie inwestują w infrastrukturę AI. Serwery AI mają niezwykle wysokie wymagania dotyczące przepustowości i pojemności pamięci masowej, co nie tylko podnosi ceny pamięci HBM i DDR5, ale także pochłania całą branżę ze względu na ich ogromne zapotrzebowanie. Ponadto, ekspansja aplikacji AI, od uczenia po wnioskowanie, dodatkowo zwiększy popyt na pamięć DRAM.

Zachowanie rynku: paniczne zakupy zwiększają zmienność

W obliczu przewidywanych „niedoborów podaży”, producenci serwerów i urządzeń elektronicznych wpadają w panikę i kupują. Zamiast kwartalnych zakupów, szukają długoterminowych umów na dostawy na okres 2-3 lat, co dodatkowo nasila krótkoterminowe konflikty między podażą a popytem i pogłębia wahania cen.

Wpływ na łańcuch przemysłowy

Ten wzrost cen zmienia strukturę i ekologię całego łańcucha branży magazynowej.

Międzynarodowi giganci magazynowi

Jako liderzy na rynku sprzedawców, firmy takie jak Samsung i SK Hynix osiągnęły wysoki wzrost przychodów i zysków. Wykorzystując przewagę technologiczną, mają silną pozycję w zakresie ustalania cen produktów z wyższej półki, takich jak HBM.

Przedsiębiorstwa magazynowe krajowe

Ten cykl stanowi kluczową historyczną szansę dla krajowych producentów. Dzięki przełomom technologicznym i elastycznym strategiom rynkowym osiągnęli oni skokowy rozwój.

Przyspieszona substytucja

W obliczu zacieśnionych międzynarodowych łańcuchów dostaw krajowe dyski SSD PCIe klasy korporacyjnej oraz inne produkty są szybko integrowane z łańcuchami dostaw wiodących krajowych przedsiębiorstw, co znacznie przyspiesza proces zastępowania ich na rynku krajowym.

Rynek konsumencki terminalowy

Produkty elektroniki użytkowej o wysokim udziale kosztów magazynowania, takie jak smartfony średniej i niskiej klasy, już teraz borykają się z presją kosztów. Producenci marek stoją przed dylematem: absorbowanie kosztów wewnętrznie ograniczy zyski, a przerzucanie kosztów na konsumentów może wpłynąć na wielkość sprzedaży.

Perspektywy przyszłych trendów

Ogólnie rzecz biorąc, okres wysokiej prosperity na rynku magazynowym prawdopodobnie potrwa jeszcze przez jakiś czas.

Trend cenowy

Prognozy instytucjonalne wskazują, że wzrost cen układów pamięci masowej może potrwać co najmniej do pierwszej połowy 2026 roku. W szczególności oczekuje się, że ceny pamięci HBM i DDR5 gwałtownie wzrosną w ciągu kilku kolejnych kwartałów.

Iteracja technologiczna

Rozwój technologii pamięci masowej przyspiesza. Producenci OEM będą nadal migrować do bardziej zaawansowanych procesów (takich jak węzły 1β/1γ), a technologie nowej generacji, takie jak HBM4, zostały uwzględnione w planach badań i rozwoju oraz masowej produkcji, aby zapewnić wyższą wydajność i zyski.

Proces lokalizacji

Dzięki wykorzystaniu sztucznej inteligencji i strategii krajowych, chińskie przedsiębiorstwa z branży magazynowania będą nadal inwestować w badania i rozwój technologiczny oraz moce produkcyjne. Oczekuje się, że do 2027 roku chińskie przedsiębiorstwa z branży magazynowania osiągną znaczący przełom w globalnym udziale w rynku i odegrają ważniejszą rolę w globalnym łańcuchu przemysłowym.