Nyligen har marknaden för lagringschip upplevt en betydande prisökning, drivet av både den explosionsartade efterfrågan på datorkraft inom artificiell intelligens (AI) och strukturella anpassningar i leveranskedjan.

Viktiga dynamiker i den nuvarande prisökningen på lagringschip

Viktig dynamik: När det gäller prisökningar har DDR5-priserna stigit med över 100 % på en enda månad; den förväntade ökningen av DRAM-kontraktspriset för fjärde kvartalet har höjts till 18–23 %, med spotpriser för vissa modeller som stigit med 25 % på en vecka. När det gäller tillverkarstrategier har ledande företag som Samsung och SK Hynix ställt in kontraktsofferter, prioriterat produktionskapacitet för HBM (High Bandwidth Memory) och DDR5 och endast öppnat utbudet för långsiktiga stora samarbetskunder. Den viktigaste drivkraften är den ökade efterfrågan på AI-servrar, som förbrukar en stor mängd waferkapacitet, eftersom molntjänstleverantörer låser kapacitet för de närmaste åren i förväg för att bygga datorkraftinfrastruktur.

Påverkan på branschkedjan:

Internationella jättar: Samsung och SK Hynix har sett en betydande tillväxt i intäkter och rörelseresultat.

Inhemska tillverkare: Företag som Jiangbolong och Biwin Storage har uppnått betydande prestandaförbättringar, vilket accelererar teknologisk substitution.

Terminalmarknaden: Vissa varumärken inom konsumentelektronik står inför prispress på grund av stigande lagringskostnader. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Kärnorsaker till prisökningen

Den kraftiga prisökningen på lagringschip kan förstås som en typisk historia om "utbuds- och efterfrågeobalans", men den backas upp av en djupgående industriell omvandling.

Utbudssidan: Strukturell kontraktion och strategisk förändring

Tillverkare av originalutrustning för lagringschip (OEM) som Samsung, SK Hynix och Micron genomgår en strategisk omvandling. De omfördelar en stor mängd waferkapacitet från traditionella konsumentklassade DRAM och NAND till HBM och DDR5 med högre marginaler för att möta efterfrågan på AI-servrar. Denna "beröva Peter för att betala Paul"-strategi har direkt lett till en kraftig minskning av kapaciteten hos generella lagringschip, vilket orsakar en begränsad tillgång.

Efterfrågesida: AI-våg utlöser superefterfrågan

Explosiv efterfrågan är den grundläggande orsaken. Globala molntjänstjättar (t.ex. Google, Amazon, Meta, Microsoft) investerar kraftigt i AI-infrastruktur. AI-servrar har extremt höga krav på lagringsbandbredd och kapacitet, vilket inte bara driver upp priserna på HBM och DDR5 utan också upptar branschens totala kapacitet genom sin massiva upphandlingsvolym. Dessutom kommer expansionen av AI-applikationer från träning till inferens ytterligare att öka efterfrågan på DRAM.

Marknadsbeteende: Panikköp förvärrar volatiliteten

Inför förväntan om "utbudsbrist" har tillverkare av servers och elektronikprodukter i nedströmssegmentet infört panikköp. Istället för kvartalsvisa inköp söker de långsiktiga leveransavtal på 2–3 år, vilket ytterligare intensifierar de kortsiktiga konflikterna mellan utbud och efterfrågan och gör prisvolatiliteten allvarligare.

Påverkan på industrikedjan

Denna prisökning omformar strukturen och ekologin i hela lagringsindustrins kedja.

Internationella lagringsjättar

Som ledande företag på säljmarknaden har företag som Samsung och SK Hynix uppnått hög tillväxt i intäkter och vinster. Genom att utnyttja tekniska fördelar har de en stark prissättningskraft för avancerade produkter som HBM.

Inhemska lagringsföretag

Denna cykel innebär en kritisk historisk möjlighet för inhemska tillverkare. Genom tekniska genombrott och flexibla marknadsstrategier har de uppnått en rejäl utveckling.

Accelererad substitution

Mitt i strama internationella leveranskedjor integreras inhemska PCIe SSD-diskar av företagsklass och andra produkter snabbt i leveranskedjorna hos ledande inhemska företag, vilket avsevärt påskyndar den inhemska substitutionsprocessen.

Terminalkonsumentmarknaden

Konsumentelektronikprodukter med en hög andel lagringskostnader, såsom smartphones i mellan- till lågprissegmentet, står redan inför kostnadspress. Varumärkestillverkare står inför ett dilemma: att absorbera kostnader internt kommer att pressa vinsterna, medan kostnaderna som förs över på konsumenterna kan påverka försäljningsvolymen.

Framtida trendutsikter

Sammantaget kommer denna period av hög välstånd på lagringsmarknaden sannolikt att fortsätta ett tag till.

Prisutveckling

Institutionella prognoser indikerar att prisökningen på lagringschip kan vara pågående åtminstone till första halvåret 2026. I synnerhet förväntas priserna på HBM och DDR5 öka kraftigt under de kommande kvartalen.

Teknologisk iteration

Iterationen av lagringsteknik accelererar. OEM-tillverkare kommer att fortsätta att migrera till mer avancerade processer (som 1β/1γ-noder), medan nästa generations tekniker som HBM4 har satts upp på agendan för FoU och massproduktion för att sträva efter högre prestanda och vinster.

Lokaliseringsprocessen

Drivet av både AI och nationella strategier kommer kinesiska lagringsföretag att fortsätta investera i teknisk forskning och utveckling samt produktionskapacitet. Det förväntas att kinesiska lagringsföretag år 2027 kommer att uppnå ett betydande genombrott i global marknadsandel och spela en viktigare roll i den globala industrikedjan.