Напоследък пазарът на чипове за съхранение на данни преживява значителен скок в цените, воден едновременно от експлозивното търсене на изчислителна мощност с изкуствен интелект (ИИ) и структурните промени във веригата за доставки.

Ключова динамика на текущото покачване на цените на чиповете за съхранение

Ключова динамика: По отношение на увеличението на цените, цените на DDR5 са скочили с над 100% само за един месец; очакваното увеличение на договорната цена на DRAM за четвъртото тримесечие е увеличено до 18%-23%, като спот цените на някои модели са се повишили с 25% за една седмица. Що се отнася до стратегиите на производителите, водещи компании като Samsung и SK Hynix са преустановили договорните оферти, като са дали приоритет на производствения капацитет за HBM (High Bandwidth Memory) и DDR5 и са отворили доставките само за дългосрочни големи кооперативни клиенти. Основният двигател е скокът в търсенето на AI сървъри, който консумира голямо количество капацитет на пластините, тъй като доставчиците на облачни услуги заключват капацитет за следващите няколко години предварително, за да изградят инфраструктура за изчислителна мощност.

Въздействие на индустриалната верига:

Международните гиганти: Samsung и SK Hynix отбелязаха значителен ръст на приходите и оперативната печалба.

Местни производители: Компании като Jiangbolong и Biwin Storage постигнаха значителни подобрения в производителността, ускорявайки технологичното заместване.

Пазар на терминали: Някои марки потребителска електроника са изправени пред ценови натиск поради нарастващите разходи за съхранение. 

https://www.perfectdisplay.com/24-fhd-280hz-ips-model-pm24dfi-280hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/27-fhd-240hz-va-model-ug27bfa-240hz-product/

https://www.perfectdisplay.com/34wqhd-165hz-model-qg34rwi-165hz-product/

Основни причини за покачването на цените

Рязкото покачване на цените на чиповете за съхранение може да се разбира като типична история за „дисбаланс между търсенето и предлагането“, но е подкрепено от дълбока индустриална трансформация.

От страна на предлагането: Структурно свиване и стратегическа промяна

Производителите на оригинално оборудване (OEM) за чипове за съхранение, като Samsung, SK Hynix и Micron, преминават през стратегическа трансформация. Те преразпределят голямо количество капацитет на пластините от традиционните потребителски DRAM и NAND към по-високомаржови HBM и DDR5, за да отговорят на търсенето на сървъри с изкуствен интелект. Този подход на „ограбване на Петър, за да се плати на Пол“ директно доведе до рязък спад в капацитета на чиповете за съхранение с общо предназначение, което доведе до ограничено предлагане на място.

Търсене от страна на пазара: Вълната от изкуствен интелект предизвиква свръхтърсене

Експлозивното търсене е основната причина. Глобалните гиганти в облачните услуги (напр. Google, Amazon, Meta, Microsoft) инвестират сериозно в инфраструктура с изкуствен интелект. Сървърите с изкуствен интелект имат изключително високи изисквания за пропускателна способност и капацитет за съхранение, което не само повишава цените на HBM и DDR5, но и заема общия капацитет на индустрията чрез огромния обем на поръчките. Освен това, разширяването на приложенията с изкуствен интелект от обучение до извод ще увеличи допълнително търсенето на DRAM.

Пазарно поведение: Паническото купуване изостря волатилността

Изправени пред очакването за „недостиг на доставки“, производителите на сървъри надолу по веригата и производителите на електронни продукти са възприели паническо пазаруване. Вместо тримесечни покупки, те търсят дългосрочни споразумения за доставка от 2-3 години, което допълнително засилва краткосрочните конфликти между търсене и предлагане и прави нестабилността на цените по-сериозна.

Въздействие върху индустриалната верига

Този скок на цените преоформя структурата и екологията на цялата верига на индустрията за съхранение.

Международни гиганти за съхранение

Като лидери на пазара на продавачите, компании като Samsung и SK Hynix постигнаха висок ръст на приходите и печалбите. Възползвайки се от технологичните предимства, те твърдо държат ценова позиция за продукти от висок клас, като например HBM.

Предприятия за домашно съхранение

Този цикъл представлява критична историческа възможност за местните производители. Чрез технологични пробиви и гъвкави пазарни стратегии те постигнаха бързо развитие.

Ускорено заместване

На фона на затегнатите международни вериги за доставки, местните PCIe SSD дискове от корпоративен клас и други продукти се интегрират бързо във веригите за доставки на водещи местни предприятия, което значително ускорява процеса на заместване на вътрешния пазар.

Пазар на потребителски терминали

Продуктите на потребителска електроника с висок дял на разходите за съхранение, като например смартфоните от среден до нисък клас, вече са изправени пред ценови натиск. Производителите на марки са в дилема: поемането на разходи вътрешно ще намали печалбите, докато прехвърлянето на разходите върху потребителите може да повлияе на обема на продажбите.

Перспективи за бъдещи тенденции

Като цяло, този период на висок просперитет на пазара за съхранение вероятно ще продължи известно време.

Ценова тенденция

Институционалните прогнози показват, че покачването на цените на чиповете за съхранение може да продължи поне до първата половина на 2026 г. По-специално се очаква цените на HBM и DDR5 да претърпят рязко увеличение през следващите няколко тримесечия.

Технологична итерация

Развитието на технологиите за съхранение се ускорява. Производителите на оригинално оборудване (OEM) ще продължат да мигрират към по-усъвършенствани процеси (като 1β/1γ възли), докато технологии от следващо поколение, като HBM4, са включени в дневния ред на научноизследователската и развойна дейност и масовото производство, за да се постигне по-висока производителност и печалби.

Процес на локализация

Водени както от изкуствения интелект, така и от националните стратегии, китайските предприятия за съхранение ще продължат да инвестират в технологични научноизследователски и развойни дейности и производствен капацитет. Очаква се до 2027 г. китайските предприятия за съхранение да постигнат значителен пробив в световния пазарен дял и да играят по-важна роля в световната индустриална верига.